正态分布的VaR在尖峰肥尾分布VaR的右边，不是应该VaR更大，被高估了吗？

这种式子里的beta是可以求出来的吗

老师能讲下无偏性吗，有点混乱了，还有怎么理解无线性转化过程中无偏性没有被保留？

E(A)=P(A) & E(B)=P(B) 是因为A，B可以当成伯努利事件，只有违约或者不违约。但是AB不是伯努利事件，可以一起违约，可以只有A违约，可以只有B违约，可以都不违约。所以为什么用计算E(AB)代替计算P(AB)?

请问这里的担心价格变化是在签订合约之前吗

老师，你好。这个题目不是说收益是半年复息一次吗？为什么那个算每年的折现的时候下面除的是（1+4%）而不是（1+4%/2）

老师好，请回答下此题谢谢

老师，为什么前面讲的是Ui~N（0，1），现在又变成这页的结果了呢？

老师，这里假设PD都相同的large portfolio指的是这个portfolio里全都是相同评级的公司的产品吗？

老师，最下面的公式的含义是什么呢？为什么标准差要和总金额比？