所有的系数之和小于1是协方差平稳的必要条件，意思是如果协方差平稳，则所有系数之和要小于1吗？

financial position risk跟利率风险里的gap risk、trading risk是什么关系？

model 1 ，利率期限结构短期是flap，长期要考虑高阶矩，是向下的，这样理解对吧？

为什么是（26+20）/8%

这里题干给错了，第一年上涨概率是0.76，不然算出来结果不对

对于选项A的解释为“A在定价过程中并没有要求使用在映射过程中使用的相同的风险因子，比如久期映射中的风险因子是久期，但是在定价过程中并不需要久期。”在这套试题的20题中，老师解释了VaR mapping就是用相同的risk factor，且是从复杂到简单。与本题的解释不符，请再解释一下，谢谢！

你好，BBB- 是投资级还是投机级？

这个题可以用折扣因子来算吗

制造公司违约概率上升，导致银行的资产质量下降，进而导致评级下降，这样不对吗？而且银行也不是贷款给这一家公司，怎么就面临破产风险了？

这里第二行10天99%VaR，对于计算没啥影响吧？之前题目没有出现过相关描述