老师，ERM不就是整体进行风险管理吗？为啥这批一直说在每个单元进行集中风险管理？我看到这种分割管理的我就直接排除了，不理解卫生这个对

1.为什么这里用rf而不用market rate of interest呢？2.是不是futures的所有公式都是用rf不用market rate of interest呢？（模考一73题）

老师，你这个解析的第二个选择我没看明白

老师，contango和normal backwarddation这两个不是差不多意思吗？在这里是怎么区分选哪个的？

请问老师，这题怎么理解？讲义有相关表述吗？

请问老师，这题的cutoff怎么算？选项b的4也是不拒绝

老师，c选项平仓不也是场内市场的特点吗？如果场外市场有，又是如何进行。（场外市场参与者的违约不都是直接跑路吗）

请问老师，选项a的风险套利不是和兼并收购有关吗？和标普是什么关系？选项d在讲义有相关表述吗？

老师这里我输入p1为11，p2为12，为啥还是和p1等于p2等于12答案一样呢

KMV模型中，N(d2)是不会违约的概率，即资产大于负债的概率，N(d1)是什么含义？