第一笔现金流的浮动利率3%是从哪里确定的？

声音太小了

锁定买入价，为什么价格下跌要交保证金呢？这里是说比他约定价格低了是吗？那这个亏损过程是怎样的？

这个题目中产生negetive是barrier是在哪里提及？教材中只提到gap option may be negetive

请问这里老师为什么要提到利率变动的问题呢？我们只考虑fixed rate，所以我们把剩余期数的PMT贴现到我们想要求余额的日期，并不受y - 利率变动的影响呀，即使下一期我们要提前还款，但是pmt和fixed rate是最一开始就固定的，我们依旧可以用这个fixed rate求出那一期的余额吧？

请问老师这道题求pmt在计算器的完整按键步骤是什么呢？以及在输入1/Y的时候，6%是输入0.06还是6呢

回测不是过去一年的吗？这问的跟答的。。

记得讲新课的时候说stack and roll流动性好，基差风险大；strip虽然流动性不好，但是基差风险小。这里的wider bid-ask spread为什么不是反应基差风险的价差，而是流动性的价差？

老师，这道题我感觉A更对啊，A说的是计算复杂，那确实相比较于HS法又要根据波动率改变数据，确实复杂了对吧；B说的是步骤一致，那我认为的是因为调整权重放前面了，所以步骤一致这一说法感觉不是很准确

cml斜率除以的是σm，我想知道这个σm和β的区别