老师，这个题目里相关系数为0，不能直接加吗？如果是iid呢，可以直接加吗？

D错在哪了

前面同学提问的，老师回复：这里的意思是计算变量之间的correlation时不考虑这些变量原先所服从的分布（即marginal distribution）。原先所服从的分布未必是椭圆分布例如多元正态分布，多元t分布等），这种情况下相关系数不再是很好的相关性度量。Copula通过将变量从原先所服从的分布映射到比如正态分布，再计算correlation structure。 那对于C选项，是不是说把correlation换成coupula就可以了呢？copula就是将原来不是椭圆分布的多个单变量转化成单个多变量的椭圆分布

老师，这道题的β两个不一样吧，严谨的说不能用同一个β对不？算MVaR是beta to portfolio，但是算Jensen's a应该是beta to index吧，而不应该是beta to portfolio,但是题目中只给了一个β

这里的置信水平，到底是指回测的置信水平还是指计算VAR的置信水平呢？哪一个是已经确定好为95%的呢？

这里的limit structure是什么意思？

这题能不能讲讲老师？DVO1反映的不是利率的变化带来的价格变化么？这里面给的各年的swap rate 完全没用上啊？再有，是不是看到DV01都可以直接除100调整

老师，相关系数和volitility是正向关系，相关系数上升，波动率上升。一级时候讲过买期权就是买波动率，那么波动率上升了，买期权就是赚钱，为啥这里是亏钱呢。

选项D，货基做正回购逆回购不是都可以么？有什么侧重点么？

这两段话什么意思？提前行权bsm不能用？