老师，波动率下降∴equity价值下降，debt=V-equity,A选项说的是经历财务困境，她后面括号里写的low firm value，那我想问这里都表明了V也会降低，怎么判断debt的价值？V下降，equity也下降。。老师讲的时候没有考虑V还得变动吧

请问一下这个知识点具体是在哪呢？是在市场风险还是在后面的操作风险将basel那里呢？麻烦了

老师好，题目给ENE和EPE会明确给出一个正一个负么（理论上也是如此么）？像这道题，题干给了两个正数，为什么不能是-60，+40呢？有可能是我方在交易中存在较大信用风险。

老师，B选项我有三个问题，1.为什么老师回答的说假设up和down的平均值是一样的？有根据吗？2.讲义中的假设前五年CS都是150bps恒定不变，那为什么老师在图二的图 前五年还是变化的？为什么不是我画的红色的图？3.讲义中的问题，如果在五年后up利率高于down，那我考虑折现 up的应该CVA更小啊，为什么讲义中还说它是最大的

老师，（1）所以单因素模型中的 这个beta是 资产相关性的意思？ 那beta*m 怎么理解？ beta*m bar又怎么理解？ m 是代表什么意思？ 问题（2）资产收益之间的相关性，这句话本身怎么理解，组合中一个资产的收益对另一个 资产的影响？

违约概率如果是5% 对应的分位点是多少，-1.65么？为什么是负的啊。因为违约即损失部分么？

D是哪里不对了呢

请问老师模型除了验证，测试还有什么管理措施呢，实施主体都是谁，能系统说一下么？validation 不是审计做的么？

请问老师这个解析什么意思：A is incorrect. Operational risks typically have a low correlation with other market risk variables so assuming a zero correlation is conservative and an acceptable practice (see p. 276). “Most BHCs were not able to find meaningful correlation between macroeconomic variables and operational-risk loss severity”. Banks can provide correlation estimates between OpRisk and market risk variables with a proper defense, but assuming that op risk and market risk variables are strongly correlated is a cause for concern.

老师，选项B中说 future asset value, 这个从公式本身，或者以往练习题都没有体现啊。并没有像题目说的required,注意这里说的是需要。我们现在做的所有题不都是current market value of asset么? 哪里什么时候需要计算资产未来的价值了？