还有这个：ABS和CDO金融工具对不同资产的违约风险之间的相关性很敏感，很敏感说明什么？跟分散化又有什么关系呢

老师，D选项：CRM is designed to take account of instruments such as asset-backed securities (ABSs) and collateralized debt obligations (CDOs), which are sensitive to the correlation between the default risks of different assets.这个相关性高度依赖的金融产品既有credit risk 又有market risk，但是老师说IRC+SRC没有考虑分散化的效果，所以用CRM，但是IRC和SRC不都是与信用相关的风险资本金吗，没有信用风险和市场风险分散化吧

信息比率的分母是超额收益的波动率，这个需要每次都用σ（p-b）展开来算么？还是直接就=组合的波动率？

老师，为什么卖出的时候只考虑卖出成本降低效用呢？卖出不是有收益么，不是会导致效用增加么？

这个题完全没有讲为什么以equity stock为标的资产，volatility smile在downward sloping 时，会呈现左肥右瘦的分布。这个能请老师讲一下么？还是我们背结论就行？

老师上课的是提到KMV模型是DD和历史数据结合，A选项说的是当前数据，也正确吗？

老师，这题如果是American put呢，第几歩的计算会出现变化？如果实在不方便演示，有没有其他的American call或者American put的估值习题链接，标的资产同为coupon bond的。

A选项的远期合约只有汇率风险，没有信用风险或者其他风险因子么

莫顿模型里的d2公式，是根据BSM模型得到的，为什么和BSM模型原生的不一样？t和T分别代表什么时间？

老师，这些词怎么翻译？盈余公积，未分配利润，少数股东资本