为什么call 价值会下降？

-MtM本身就是自己对对手方产生counterparty risk and credit risk，本身就是自己违约对对手方产生损失（从而使自己获益）。这个逻辑的存在和walkaway的存在一点关系都没有，为什么说walkaway导致了这个逻辑的存在

这两个题目一个用指数分布一个用柏松分布 怎么看到底是要对时间建模还是对次数建模啊

这个题目中为什么提到了poission分布。但是我看解题用的是指数分布。这个点用指数分布还是用柏松分布是看题目到底问法是问的时间还是次数对吧

只有KMVmodel中才会用到2个default point的公式吗 莫顿模型会用这个方法算k吗

what is the Merton physical probability of default in one year? 这个怎么看出来是问的N（-d2）。N（-d2）英文是什么

不太明白CDO分层的逻辑. 我初步理解CDO底层是一个债券组成的portfolio 然后将Rp mapping 到 三个不同评级的bonds(tranches)? 如果可以理解成三个不同违约风险的bonds, 那么correlation related Crisis 中 指的是三个yield rate 的correlation 上升或下降? 这三个bonds的default prob 与bond portfolio挂钩, 如果底层bond portfolio 有3%的face value违约, equity tranche 价值就会归0? 根据后边Term structure of A-rated bond 和 CC-rated bond, 在无违约情况下, 随着时间推移 yield of A 上升 but yield of CC 下滑, hedge fund根据这个情况做了short mezzanine tanche(A-rated) and long equity tranche(CC-rated)?

这个怎么是两点之间呢 题目要求95。题目信息得出95就是对应5啊

讲课的是帆帆老师吗？讲得真好，思路清晰、言简意赅。应该给石石和帆帆老师多一些课时，真的能帮助学员提升学习边际效用，节省宝贵的时间和精力。

老师可以说一下adjustR平方 和f统计量和t统计量代表什么 对应到这个回归又代表什么！一级的知识有点忘记了