没有明白什么是style-based benchmark 以及style analysis与Fama-French benchmark的区别

如何理解这里的downside risk and other higher momemt risk ? 如何理解Grinold's fundamental law is derived under mean-variance utility

如图, 横轴的loss amount就是指severity咯? 谢谢老师!

麻烦老师再讲一遍做法，谢谢！

请问, risk manager是指, 高管层还是风险管理部门的人? 谢谢老师!

请老师解释下, 为什么卖保险, 等价这个long ? 买保险, 等价于short? 谢谢老师!

如图, 请老师解释下, 谢谢老师!

为什么dt 是1/12 而不是 0.5的平方？

请问, 为什么: 在市场风险中, VaR是左边肥尾; 但是在操作风险中变成了右边肥尾? 谢谢老师!

求问47题b为什么不对