老师，frm二级强化班投资风险ppt53按照您教给的方法算下来是213，不是160呀

强化班阶段测试60题，这道题目并没有说明要求的是什么置信区间的Market risk Capital charge，所以我就默认用题目95%的置信区间了，但是按照答案的算法，用的是99%的置信区间，这是怎么得出的？

强化班阶段测试46题，C选项毫无疑问，但是A选项，降低bid-ask spread，就可以增强流动性，所以LAR也降低，这个说法错在哪里？

强化班阶段测试24题，图一红字为答案过程，图二为杨老师课上笔记内容，杨老师对于这个模型举的例子也不是很具体，所以很疑惑到底整个式子查表查出来的是Conditional PD还是M是Conditional PD？？ 问题1：24题所说，0.01是PD，列在了式子的左边，但根据答案的求法，最后把M求出来才是PD？ 问题2：按照式子的算法，整个式子查表PD为0.01的话，应该是等于critical value 2.33的，这样的话算不出M在答案中的数字啊~怎么算的？

请教老师习题167相关 题外的问题，假设每个mortgages equal都是1million： 1.26th to default是否会将资产质量从差到好排序，对资产质量第26好的违约进行赔付？还是按时间顺序第26个违约的赔付，还是按照随机顺序？ 2.26th to default是否指只在第26个违约时才赔付，前25个违约的一个都不赔？ 3.本题中资产质量从差到好排序，对资产第26好到第100好的都是AAA评级，违约概率在同一水平，若他们同时违约，是否也只赔一个还是75个全赔？

习题册367题，这道题没看懂

解析165的第一句没有看懂，麻烦老师讲解一下

老师，既然0-1时间段只有一个fwd rate那为什么会在1时刻有两个node?

168 请教老师 1.standard basket指的是什么？对equity的cds么？ 2.D项为何不对？credit are uncorrelated为什么就是default is expected to be zhe same?后者表述在违约相关性为1的时候成立，本题违约相关性为0. 3.Payoff指的是cds价值，保费premium ，还是对cds买方的赔付？

老师，请问在smoothing 到unsmoothing的过程中autocorrelation会被高估呢？