请问老师这个ρ和θ不应该是反向的吗，当smoothing以后，ρ为什么不是变大的，自相关系数为什么和ρ不是同向的呢？

老师，这里为什么第一年的7%利率不用加上risk premium，是因为第一年的利率是已经确定了的没有风险吗？

老师，请问一下portfolio investment这章中所涉及的Portfolio VAR是否仅涵盖市场风险？可以理解成市场风险的VAR？

请问老师能否解释下图中的几个exposure分别是什么意思？

请问老师能否解释下图中的几个exposure分别是什么意思？

请问这道题的yields难道不是pmt的意思吗，是每年的coupon收益

请问老师，既然wrong-way risk 是指PD与EA同向关系，那如PD下降，则EA下降，那实际CVA是比计算值偏小，这个情况也是对的吧？

请问这道题为什么不能用4%除以12算月违约率

请问这道题允许卖空的情况下能不能不要rf，只要βspy加上HML

还是不太能理解为什么positive correlation between underlying asset price and credit quality of the option 是一个unfavorable dependence therefore wrongway risk