An investor buys a stock for $40 per share and simultaneously sells a call option on the stock with an exercise price of $43 for a premium of $3 per share. Ignoring dividends and transaction costs, which of the following is the maximum profit the writer of this covered call can earn if the position is held to expiration? 请问为什么是6？未行权，所以理论上理解为挣了3元；假定P会上升到43，则行权，因不考虑成本，所以gain=3，一共为6，这样理解是否正确？谢谢。

老师，这题中先求YTM是否可以使用计算器第三排键？ 如果可以，几个参数应该输入多少，我试了下，算出来的I/Y不对。

老师，能否详细解释下这题么，视频声音太小，也没有听懂。

老师好，这道题不懂的地方有点多。 首先这里提到到duration 是 Mac duration 还是 modified duration? 应该是MD吧？ MD本来就是负的，表示正常情况下利率的变动对bond价格的变化呈现反向关系。 那这里negative duration 是啥意思？ 负负得正了？ 利率变动对bond价格呈现正相关关系？ 其次， 为什么interest-only strips from long maturity conforming mortgages will decrease in value as interest rate fall？

“The silo approach”是什么？

Which of the following achievable swap positions could be used to transform a floating-rate asset into a fixed-rate asset? 转浮为固，为什么就是付浮收固？谢谢

不选B的原因是什么？

这题没听懂，您说mortgage borrower还mbs是什么意思？

老师 是拿标准正态分布的表查吗？该怎么查？

分子是standard error，为什么不是根号60呢？这两个代表的意义是不同的啊！课程中并没有提到这个公式啊！