老师，89题为什么求的是PMT的差额啊，为什么不是求PRN的差额呢？

beta SML>0是小盘股，beta HML>0是价值股。那相反是？betaSML<0时是价值股，beta HML<0时是大盘股？

请问第五题题目中没有说明是连续复利还是一般复利，这种情况下默认用一般复利吗

老师，限额是指跌倒80% 吗？还是损失已经超过20% ？

老师，那D选项，应该是看跌就行了吧？改成long a put就可以对冲了？

老师，请问这里的久期前面的正负号，怎么判断出来的？我看有很多同学问，麻烦帮忙再讲解下，还是很蒙圈，谢谢。 首先，我可以理解，利率上升，债券价值下降，久期为正～那支出固定，为什么久期为负呢？收到固定，问什么久期为正呢？谢谢

请问65题d选项怎么看出自变量两两之间存在高度相关行呢

第二题, 如果当天是平仓20 contracts, 其他条件不变的话,是不是就要减去一开始交的margin, 所以就是16000-20000-40000=-44000, 收到44000, 当天不需要交margin

92题, 题目中说了有cash flow difficulties, 为什么不能说明settlement risk呢

请问如果这道题在contago的情况把forward和spot 换位置：discount in the spot price relative to the forward price,是不是就是 relative positive yield to commodity supplier呢？ 还是说，这个题目里不存在对commodity supplier有好处（yield）的情况？