你好老师这个题中，在价格变到50200时的vm为什么数量是20而不是120呢，之前还有100份呢

没听懂。不知道5%怎么算出来的结果

没听懂。这个题不会算。不知道5%怎么算出来的

有大量数据为什么不能用r^2呢

可以把四个选项都讲一下吗。D的be better 是指比他变动的小还是变动的大？

forward rate我不知道是哪一段的利率？这是一种约定俗成吗？就是到期前最后六个月的利率？

我想确认下，这里用的公式，是a fator model（图二），还是图三？

Using short-term futures to hedge a long-term risk exposure by replacing them with longer-term contracts shortly before they expire 用短期期货对冲长期合同的风险去短暂地用长期合同代替它们，它们不就是长期合同吗？用长期合同去代替长期合同，去代替它们本身？ 正确的说法不该是Using short-term futures to hedge a long-term risk exposure by replacing them with short term future shortly before they expire.?

14题，adjusted convexity 的知识点在哪一章？

我的英文理解有问题吗，我怎么觉得这题说的意思是的百分之8和11也应该是一个coupon rate？是站在今天角度重新签订一个相同的swap的话的互换利率？