老师，看跌期权可以看成买入一个put option+标的资产来构造组合，这句话什么意思

老师您好，（1+r/m)的m次方不就是利息了吗，为啥还要减掉1嘞

老师，这一页怎么这么复杂，看不懂在讲什么

此题5%的关键值是1.96吗？为什么是双尾？

这里的result为什么不是指数值结果呢

t天的var 不是应该用1天的var* 根号T吗

bull bear 在这如何区分？只清楚bull是低买高卖 为什么价格上升利率下降就是bull？

这里计算投资组合的条件var 为什么用5-0.16%呢，不是很懂

请问之所以c不对是因为均值方差framework只是单因素模型的概念吗？而apt是多因素的所以不对？如果我的分析不对的话，为什么apt不是均值方差framework呢，公式中用的也都是beta*expected return呀

请问这道题的答案为什么只加前四个因子的值，而不加at&t的erp*beta， 即使根据apt模型的公式，也有一项是beta*（E（Rm）-r）+....的呀，也就是capm的部分呀