这道题为什么不是用收益率做加权平均算出来一个预期收益率，再算价格。而是用价格的加权平均。

老师，除了已经列出的这两个试子，Wa+Wb=1是不是适用于所有两种债券组合成第三种债券的情况

请问老师这道题的过程？

基础班讲义第二部分245页这题，答案是哪个，怎么判断，谢谢？

老师，麻烦您帮忙解释下443题，看了答案也不是太理解，为什么对冲工具的面值=被对冲面值*N？

N（d1）在at the money的时候等于1/2，N（d1）=1/2即此时d1=0。然而从d1的计算式来看，d1=0时S=K,此时ln s/k确实=0，但还有其他σ,r和T的值不为零，如何得出ATM时N（d1）=1/2的结论呢？

老师，麻烦问下440题的第一个叙述求解时，最后结果虽然正确但计算过程中的数据用的是不是有点问题？应该用期货到期时的portfolio 价格10m*（1-1%），而非初始价格；远期价格也应该是1090而非1100。参照题目438可以说明

这道题答案是C，我有点疑问。如果考虑的是modified duration，那么在maturity and bond yield 相同的情况下，zero coupon bond 大于coupon bond，C答案没有问题。可是如果考虑的是dollar duration, 在maturity and bond yield 相同的情况下，应该是coupon bond大于zero bond. （同样的问题可以参考直播中的这道题，见图片），所以答案应为D. 不知道我这样的考虑对不对。请老师答疑。

老师，麻烦问下431题，为什么pay fixed swap相当于short a bond，receive fixed swap相当于long a bond

老师，请问423题，为什么收益率曲线变陡时，为什么strip就比stack hedge更有效？答案说的不太清楚