买期货卖现货套利的时候，现货是哪里来的？手里要是没现货怎么操作？

A选项，所有不能对冲的风险都要被避免吗，有的也可以选择风险保留啊

Assuming other things constant, bonds of equal maturity will still have different DV01 per USD 100 face value. Their DV01 per USD 100 face value will be in the following sequence of highest value to lowest value: B. premium bonds, par bonds, zero coupon bonds 答案是b,DV01=bond price *Duration*0.0001,按照上课讲的应该是zero coupon bond duration最长，然后duration和T成正比，和coupon, interest rate成反比。为什么不是zero coupon bond has highest value？请老师解答一下

原先portfolio为shor vega的原因是因为“high unfavorable sensitivity”吗？

在算dirty price折现的时候，最后一期现金流不应该是1030吗？为什么FV是1000？

老师这个第5题没有看懂，和通常用即期利率算转换因子的方法怎么不同？

为什么我在用计算器算20！和16^20时会出现下面的情况呢？

请问：1.这题用计算器需要算出xCn后逐个加减乘除是吗？还是计算器有更简便的算法？2.xCn用计算器怎么算？

(1) 如果这道题没有说在前5年把利息支付完，应该怎么算 （2）普通mortgage的PV都是0，然后FV都是包括抵押物的价值和利息的未来价值吗？

计算prepayment 为什么不用减去当月支付的利息？