0.45不用折现之后再除5.05？

写题怎么做

如何理解Q55题？

老师，久期的正负方向还是没搞懂，请老师讲解一下

originate-to-distribute banking model是什么模型？

摊销债券的应计利息是不是每次都不一样？这题的10million和面值100是本金的意思么？

老师可不可以再用文字解释一遍delta的对冲 没太理解

为什么α+β＞1时，整体的GARCH模型是扩张的

老师，我突然有点通了。基差风险和期货合约不是一回事对吧。就是基差就是买了一份期货，现货我要以现货市场价格买卖，期货我要以期货市场价格买卖，然后加总额得出净收益或净损失。而期货合约就是我手里有资产或我过一段时间买资产，我签一份期货合约以固定价格买卖资产，主要就是为了对冲将来我可能在现货市场上的风险，是一种怕什么做什么的事情，是一种锁定价格，无论我现货市场怎么变化，我的损益就是我锁定价格与现货的差额。其实他们是两种不同的概念，我就一直混淆在一起了。我理解对吗？

老师，这个基差我真的是理解不了，怎么有办法让我理解呢？我知道我将来要卖资产，所以我签订了一个空头，以约定期货价格卖出，我特别不明白到t2时候为什么我要以S2卖出，为什么不以约定的F2卖出，还有我为什么要用F1-F2？不是说期货刚开始是没有价格的吗？我是和哪个概念搞混了吗？官方书我也没看懂。特别希望你能给出解答。谢谢老师。