老师，这道题的A、D选项，我还是不理解。 1.A选项，OTC不都是一对一直接交易吗，为啥单一交易的违约会导致系统风险？ 2.那交易所中单一交易的违约也会导致系统风险吧？ 3.D选项，讲解老师说“loss mutualization”是风险共担是CCP的特征，是为啥？ 4.那如果D选项是CCP的特征，那也是错的吧，风险共担会在交易对手方之间传导损失吧？

老师，视频有几句话听不清楚。我想请问 1.var的求解在什么情况下要求正态分布？ 视频里提到了参数法需要正态分布，那其他的方法呢？ 2.expected loss 通常计算的是置信度为99%情况下的违约概率吗？就是default统计的值是99%情况下的吗？

ARMA模型除了对时间序列的研究，还有对什么的？讲解中说，ar是对时间序列的研究，arma是ar与ma的结合，所以II不对。ma、ar以及arma不都是对时间序列的研究么？为什么II不对？

杨老师讲的太好了，思路清晰而且比较细致！建议所有百题及估值风险模型的串讲都由杨老师或梁老师讲解，不然很容易影响我们的吸收率，谢谢！

这题目用浮动利率为什么用2月9日的，不用8月9日的

感觉callable bond项下，当市场利率变小的时候，从图上看，bond的价值还是在增加，只是比较缓慢，最终收敛，所以为什么说delta P小于零呢？

百题中关于Basic Risk的知识点的讲解，不太明白如图，麻烦老师讲一下关于S2+F1-F2=F1+b2的推导过程吧，谢谢了。

这道题不可以用常规的u,d,p来计算吗？为什么算出来不一样呢

这题怎么做的

这句话为什么是对的