考虑dividend时候为什么是St后面乘上e的qt呢，逻辑不太懂

下图自己的做法是引入了risk–free rate, 根据预期收益率10%和其他两个因素数据及firm–specific return的等式计算出Rf ，然后带入two factor model 计算出新的收益率。据观察发现与老师讲解的方法差异在于预计收益(第一个横线公式)多了一个ei。想请教下图做法思路有无错误？错误是否在于原预计二因子模型里面多了一个非系统性风险收益？为什么不包含在其中？

讲义哪个部分有这个呀，这个视频里和讲义没找到 offsetting trade

老师，第四题为什么r相同，选A，这个r在文中到底代表什么意思啊？谢谢老师指导。虽然我学了大学数学，因为特殊原因，我在大学耽误了些的课程，所以有些内容我没有跟上，有些问题问的有些弱，不好意思啊，谢谢指导。

老师，第一题我还是有点模糊，虽然做对了。我不能理解为什么文中说公司也要考虑积极性对它的影响，比如今年和去年的，也加了虚拟变量，但为什么还说它并不需要剔除它的季节性因素，谢谢老师。

老师，这个公式就是加上假期变量和交易变量的这个公式我不太能理解？还有它们前面的delat是什么意思啊？望解答。

老师，第三题为什么选D，是因为更好一些吗？因为我觉得A.B.C都是正确的，是因为它们说的不准确吗？谢谢老师指导。

怎么算得C答案呢？我算的是0.04

352:老师您好，请问这里为什么答案只计算了两笔现金流的折线价值？这不是3年吗？应该有3笔才对呀？

老师你好，下面436题能讲讲吗？还有443题公式似乎没学过