有个很无聊的小问题，关于payoff。 long position是看涨，delivery price越高，赚的越多，但是payoff对于long方的计算公式是payoff=St-K，是约定价格减去交易价格，算出来是个负数，为什么不是交易价格减去约定价格？

即期、远期利率互换公式老师麻烦给讲下吧，forward contract课上习题这点没听懂。谢谢

复利转换没懂 字母代表什么意思

这个现货的算法和之前说的不一样 之前说是facevalue×（1-ft×t） 这么算应该是100million×（1-0.65）才对

依然没懂rf是怎么算的

请问commodity forward contract （cont‘d）这个cont‘d是什么意思

这里面的f（x）＝k/3 不是给出来的公式吗？ 平均值不是用（2/3+8/3）÷2吗？ 到底是求谁的平均值？x的还是这个公式取值的平均值？

这里讲到cov（bx，cy）＝bccov（x，y） 可是教材里面写的是cov（a，cy）＋cov（bx，cy）＝bccov（x，y）啊？ 这不矛盾吗？ cov（a，cy）也不等于零啊，不是等于c×cov（y）吗？

有没有追求对冲到希腊字母都为0的？

老师，纸质习题集第327题，题干给出是两年，半年付。然后说LIBOR：beginning of the period 5%， at the end of the period 5.6。那么在第一期（头一个半年？）不是应该按期末的浮动利率即5.6%来互换吗，为什么答案是按5%的LIBOR来计算互换的呢？