老师说话回音太大了不清楚

老师如图，这道题用理论怎么解释？

这里不是很显然讲错了吗？？方差才是volatility,然后老师激昂地说σ是波动率。 然后后面例子那里，P130，算E(R)那里，期望的收益难道不是直接10%*20 40%*0 50%*（-1）吗？为什么要除以100呢，除以100之后是收益率根本不是收益了吧.

老师好，78页ppt里老师讲“目标评级是aa，银行违约概率是99.97%，目标评级是a，银行违约概率是99.99%”。1.为什么银行违约概率可以这么大，是否应该为“银行不违约的概率？” 2.违约概率和可承受的损失有什么必然联系吗？ 谢谢。

149-231这个题目，请问为什么贝塔值要用0.94而不是1.2呢

为什么利率上升，国债会降价

老师，此题中a公司互换后的利率应为libor-0.35%吧？ b公司是4.95%对不

r(p)=w1r1 w2r2,这个式子两边取方差为什么会变成课程30-368那个式子，这里没看懂请老师再解释一下

Par面值为什么是终值 Price of the bond为什么是现值 老师讲face value也叫principal ，后者是终值，前者又是现值？

讲义中的COV(X,Y)=E[(X-E(x))(Y-E(Y))]/n，但也有公式COV(X,Y)=E[(X-E(x))(Y-E(Y))]/（n-1），请问GARP协会有对Covariance进行统一定义吗？