为什么Credit spread.不是信用风险，而且市场风险

老师你好 我有点不理解高老师在课上讲解的时候说A点没有非系统性风险这一个点，可是之前我们不是说过在sml图像上的点不一定都是有效的，那要是A没有非系统性风险的话，岂不是默认了sml图像上的点都是有效的吗，我自己的理解是A点只是被衡量了系统性风险，但是非系统性风险部分未知而已，辛苦老师解答下

B选项，putable bond不是yield上升时行权吗 为什么lower呢

老师好 为什么浮息债的折现时间是0.25而不是0.5呢，题目不是说六个月的libor吗

这种题怎么处理呢

这道题为什么不可以是有两种可能性的probability的加总，第一种是母公司先default，接着子公司必须default，所以概率为0.5% x 1 =0.5%，接着第二种可能性是子公司先default，接着母公司再default，所以此概率为0.9%x0.5%=0.0045%，接着两个公司default的概率便为这两个的加总，但是答案不是这么想的，那我这样有什么逻辑问题吗？

请问为什么这道题在求协方差的时候要除4而不是5，既然它给了5组数据，就应该除5，还是我应该理解成这组数据抽自一个population，所以要除（5-1）来保证这是一个无偏估计量？

老师，您好，图片中的第20题没看懂，是考的哪个知识点呢？什么是scale adjustment？感谢老师讲解一下

老师，这道题能给我讲一下吗

不明白这道题所要表达的意思，HIBOR不是说是浮动利率吗，那为什么答案上的算出支付的固定利率的钱要和浮动利率乘起来？能讲讲这道题的思路和每步的目的吗？