老师好，这道题算hedge ratio我没什么疑问，但是对于提干的描述有些不解——既然六个月后要买英镑，那么应该是担心欧元相对于英镑贬值，那样会需要更多的欧元去购买一单位英镑。担心贬值，不是应该short Euro future，为何题目里说buying future contact on Euro?

老师好，这道题中，给出两组duration. 分别是今天的组合和期货，以及6个月后组合和期货的duration. 有两个疑点：一是，Tbond future到期交易哪个债券现在都不知道，如何expect出来九期呢。二是，既然hedge的是未来6个月里的波动，用6个月到期后的久期是不是意义不大了。

再算standard deviation到底什么时候需要处以根号N

第三个如何理解

这里计算器pmt,n,的方法计算2005.1.1按出来的pv就是clean price，然后向后推2005.4.1号的pv是乘以（1＋4%）^0.5得到1162是dirty price我理解，因为乘以了利率。那为什么如果PV折回2005.7.1号时候向前推2005.4.1号的就先得PV加上AI变成dirty price再折到4.1号呢

299题怎么做

老师请问这个公式是什么意思呢？

51题为什么计算器不用带我们算了呢？是因为我们都应该会吗？要是应该会，我们报你们学校学什么呢？直接去考试不好吗？我们很多都是小白，而且像我这种资质愚钝的小白也不是一个两个，麻烦老师带我们该用计算器的时候就用计算器，学不学的会是我们的问题，带不带我们做那就是老师的问题了吧？这道题计算器不会用，劳烦老师重新带一遍吧，谢谢

为什么不是这么算的：算出总共获得的收益为（6%-4%）-（7%-6.2%）=1.2% 然后题目说了share equally the gains，那不应该是每方便宜0.6%，所以GE为6.2%-0.6%＝5.6%，QA为6%-0.6%＝5.4%吗？ 能说说答案为什么 这么算吗？不知道有些数字是怎么来的？

我这两个公式为什么算不出来答案呢？