请问：1.第3个答案，不含无风险资产的完整有效前沿为什么是最小方差组合到市场组合的线？为什么不包括市场组合后面的线（就是为什么不是最小方差前沿的完整上半部分）2.第4个答案，老师好像说每个人预期收益率一样效用一样，但是又看到附图中这个题，第1个答案又说每个人都要最大化自己的效用，那效用到底一样吗，这里不太明白

老师，最后QUESTION 1 里面的第b小问：E(X) =USD15.88M E(Y)=USD1.25M 是从哪里得出的？ E(X^2) E(Y^2) 又怎么得出的？

为什么是short

cross hedging可不可理解为持有苹果，购买梨的期货对冲？

前面说的利率是价值反向里的利率不是市场利率吗？然后推导的每日结算使期货价值偏低，利率价值反向所以期货约定利率偏高，为什么这里面说的是约定利率？

报价/100*100000就是QFP吗？

请问老师，B选项为何是错误的？

空头0时刻卖空t-bond future，到期时买入相对应债券就可以了是吗？不是买入长期国债期货

卖出的QFP*CF＋AI是在0时刻，支出QBP＋AI是在到期日，那么支出的不需要折现吗？

老师，D选项serially uncorrelated Gaussian processes不是已经暗示了independent white noise吗