为什么算x, y的variance的时候用的是t时间的return 而不是用t-1

老师，请教一下，这道题怎么计算的

老师能不能解释一下C为什么是对的，我是排除法得到的结果。

老师 A选项如果说beta significantly differently from zero. 可以选A吗？

解析里的表格最后一行，2011年的di的平方后是9，表格里是2，应该写错了吧？

ERM是作为整合将公司作为一个整体来从全局度量风险，而B选项难道不是数据整合带来的好处，如果说数据整合也是ERM的一部分，则可以理解B选项正确，但是ERM的作用和好处怎么能是简单的改善风险管理报告而已？希望老师解释一下，谢谢。

D选项可以运用衍生品和保险来转移风险，为什么就是ERM的好处，ERM是利用整体的整合风险思路，而D选项只是风险转移的手段和方式而已。希望老师解答一下，谢谢。

49分29秒的视频位置：这个单尾值0.01，DF是1，得到的关键值是31点多，大于T值6.13，所以不能拒绝原假设的陈述，因此B选项正确。这么理解对吗？老师。

题目读不太懂

这是终值减终值再除以现值吧？