老师，用国债期货对冲利率风险这地方总是想不明白。如果为了对冲持有债券（久期为m年）的利率风险，做空国债期货（久期为n），可以用公式N＝mVa/nVf求出来具体份数，可是，在我的想法里，只要m≠n，怎么对冲都没用啊？m≠n说明两个债券的期限都不一样，n＞m还好，n要是＜m，国债期货到期了以后利率风险还怎么对冲啊？

能讲讲这个CreditMetrics的知识点吗，为什么B 是对的

这两个说法为什么都是对的？真正考试会考到这么细吗

老师求第五年的累积违约概率我会算，后面的那一步到底是个啥呢

老师能不能讲讲这道题，这里涉及到了Uniform 分布，应该怎么算VaR和ES呢

为什么long future的payoff考虑初始买入future的成本，而zero-bond的买入成本却不用考虑呢？有点费解。

老师这题感觉都没见过，这个是求Key rate组合的标准差吗

power of law是什么啊，这种题目考试也会考的吗，怎么感觉没印象

940.31及30.52是怎樣計算出來的？

请问标的资产具体指什么？