B问说的secondaries market investment是指二级市场股票还是指私募基金的二手份额转让哦？

老师我想问一下我这种直接按汇率换算收益的做法错在哪里？

第三题中提到要向下调整2.2%，是growth rate-2.2%还是growth rate*（1-2.2%）？谢谢

老师，请问协方差和相关系数在表达正负相关性上的差别？

第二题active workforce 可以从risk tolerance或者duration of plan liability角度分析吗？

第一题，文章里面说 yield curve and interest rates should remain stable but credit spreads could become considerably wider.由于credit spreads 上升，那么收益率是上升的，那么应该是降久期，降低利率上升对价格的影响才对啊，为什么答案是要比benchmak久期要高？还是说这里不考虑cpread的影响？

为什么这个等式推导出来C0等于2/（1+Rf）？

为什么第三问中的N(-d2)是 put option的delta值？完全没有搞懂

第一问为什么不用expected probability 0.5？

1.可转债发放dividend, stock price↓， 行权的可能性↓，V call on stock↓, V convertible↓, conversion bond price↓, market conversion price↓, 又增加了行权的可能性，有一个“自动”调节， 所以dividend > threshold dividend, 要下调conversion price, 这个有什么意义？一开始已经定了一个债券能转多少股票 2.还是说以conversion price = issue price /conversion ratio 与stock price 比较，X < S, 行权，那就是以convertible bond price / conversion price 得出转换的股数，那就是最后转换多少股票是不确定的？