老师好，在firm commitment vs. contingent claim这儿，forward contract 是linear和symmetric payoff profile；而在forward vs. futures这儿，forward是non-linear payoff profile了。为什么呢？该怎么区分和理解呢？考试的时候以哪个为标准？

为什么第五题最后是用irr和roic比呢？ 这两个不是一个指标吧。为什么不用roic和roic比较呢？

在import quota (non- charge) 和 VER中，政府拿不到C面积，出口商也拿不到吧？属于社会总福利损失。

这道题完全没有看懂

麻烦老师用二叉树图表解答一下

公式分母，可否理解及记忆为：用price currency的利率去年化折现？

最后一行说如果居住地的法律法规是less strict 就遵守code and standards是什么意思呢

请问图中pbo的r和pba的r是一个这效率吗

老师 这道题是原版书上的哪部分内容？

第四题，老师讲课不是说当cds spread>bond spread的时候，就是卖出cds protection 卖出bond吗，怎么这里还需要进入什么swap合成一个债券呢？？