第三题，能不能先算出员工工作第一年时的现值，也就是PMT=1247, 算出PV等于13900。然后再计算第二年时PBO的现值等于第一年的现值×2等于27800，然后再得到20818。

第二题如果在实际考试中，明说了8年期债券但是第6年卖掉了，为了快速答题可否把他视作一个长期债券来判断AHPR和YTM？一般情况下都是对的？

红色划线句是不是少了个“不”？和老师讲的不一致，没太理解

按老师的讲解我理解这道题的b，c就算call和put的位置改了也是不对的。因为求的是value不是payoff，就是用内在价值时间价值或者二叉树法来求的才是value。

以期为单位，要对算出来的麦考利久期年化为什么是除以2而不是乘以2？这道题是半年付息一次，年化应该是乘以2把？

市场利率上升，再投资回报率上升，是否有利是不是也得看是对短期债券持有人还是长期持有人吧？对于短期投资人来说，更看重价格变动而不是再投资变动，所以即使再投资回报率上升，但是债券价格下降了，此时市场利率上升依旧是一个negative而不是positive；而对于长期投资人来说更看重再投资回报，所以利率上升即使价格下降了，因为是持有到期的，所以再投资率上升就是一个positive而不是negative。我的理解对吗？

请老师帮忙把这个AHPR解方程得出12%的过程列一下，我不会算带次方数的解方程。

第6题问的是functional currency 改变所导致的exposure，不应该是计算由temporal到current方式受到影响部分的expoure么？为什么是报表直接计算净资产

按照基础班EPS的计算方法，先计算Basic EPS，再计算Diluted EPS，即计算分子NI+Bond的利息、分母WACSO+可转债shares+库存法计算的Option差额。但按照解析，它最后的计算把可转债剔除了，因为其造成了反稀释。但印象里，当Diluted EPS＞Basic EPS的时候，取Basic EPS的值即可，为何这里要把可转债剔除呢

Q1 在cfa的准则中，不是说需要向客户披露模型所涉及的东西，为什么这里又不违规？