Q2，我用的另外一个方法，麻烦老师看看我的理解对不对， 在30天时候标的资产价格是1450.82，可以计算如果当时进入一个新的,30天的future/forward合约的无套利定价是1450.82*e^(3.92%-2.5%)*30/360=1452.5378，然后1452.5378-1403.22=49.3178，算出在第60天时候的价值，再折现到第30天，49.3178/(e^(3.92%*30/360)), 得出结果49.157

Q5，因为MTM，forward比future赚的多，那如果是Loss，是forward也比future亏的多吗？

请问2019年的internal dispersion 是不是也应该展示？ 答案里说2017和2018年没有展示internal disperson是错误的，应该是2017-2019都应该展示internal　dispersion 吧？

想确认一下这里老师说的因为二级与一级不同，这里的theta说的是passage of time, 但财报那门课说的theta是time to expiration, 同样都是二级那我以谁的为准？因为theta的理解不同对call option value的影响也不同。如果是passage of time 是-ve, 如果是time to expiration 则是+ve, 所以考试以谁为准？？

像Q1这种describe的题目，如果只写了volatility，max drawdown会有分吗？描述也太长了。

Q1: 原文有写Equity futures are used to manage cash flows for both funds， 所以为什么不能选derivative-based呢

为什么wacc不受资本结构影响？就算没有税，rd和re也不一样呀

请问Q1，是看到volatility smirk图像就默认适合做long risk reversal吗？因为题目没有多余信息，不确定当下的OTM put的implied votalitily还会不会继续变大，没有相对指标就很难衡量应该是long还是short risk reversal，有点迷

无风险利率这个点，主要强调的是大家都以相同利率进行借款，对吗？

第3题，如果收入部分都按10年，4%的通胀率折现到现值了，为什么支出部分150,000不做相同折现呢？