请问课后题reading12第10题怎样理解呢？

请问课后题reading12第14题怎样理解？

老师，这么理解您看对不对，金融学的基本假设是无风险利率不可能为0，现实中我们能找到的最合适的无风险利率就是美国国债，国债的价格不是固定的，也是根据人们的购买意愿浮动变化的，这个购买意愿其实决定与两个因素，一个是通货膨胀，通货膨胀率高了，如果国债价格不变，人们购买国债抵御风险的能力降低，就会推动利率达到新的平衡。另一个因素就是真实无风险利率，真实无风险利率应该是和美国整体经济发展挂钩的，用一个数据的话，可以说是和GDP正相关的关系，未必是线性关系，但一定正相关，如果美国经济稳步发展，而且发展很快，每年真实GDP上涨比如说以前是2%对应真实无风险利率是3%，那如果美国经济稳步发展的预期是6%的真实上涨，那真实无风险利率是否也会有3%变到5%甚至7%-8%这样的情况？上面是我自己的一个臆测。您看一下这样的理解是否是正确的。也就是说真实的无风险利率应该是挂钩真实稳健的经济增长的

是不是应该说effective duration calculated from actual price changes in response to a given increase or decrease in yield，而不是expected，因为expected是从MD估算出来的？

老师，avarage-life里为什么不包括利息的时间呢？

国债的YTM在什么情况下会和它自己的spot rate不同？？怎么感觉国债就是发行时候写什么什么yield那就是一致什么yield了吧？

课后题84页 T22题，没看懂逻辑

课后题P83 T17 看不懂也不理解求助！

这个sinking指的是什么？本金principle的下沉所以叫sinking吗？所以这个sinking fund provision仅仅是提前偿还本金，而并不是什么另外再建一个fund或者pool来担保未来的违约么？

为什么ted spread衡量对手方风险，ted不是衡量银行板块的吗？衡量对手方的为什么不是Z spread