请问老师，为什么用10.8%不对呢？10.8%不就是同时满足4个条件的概率么

第三題中在經過交叉匯率計算之後，如果要實際計算“購買2400w的MXN的這筆交易可以帶來的profit”，應該怎麽處理呢？因爲以前只講過我有1英鎊，經過一系列換匯最終我可以獲得多少profit，但現在題目是“我手裏有英鎊，我要定向的要執行購買2400w的MXN的交易，看這樣的交易能給我帶來多少profit”，那這個情景應該怎麽算profit呢？

波动率上升，二叉树利率会spread out我明白，但是题目问的是forward rate，这个不是相当于是middle rate吗，middle rate我觉得不论二叉树怎么spread out我觉得是保持不变的啊

利率二叉树可以对含权债券估值吗？讲义上只说了可以用倒推法对不含权债券用二叉树进行估值，而且我理解含权债券和MBS类似，CF不稳定，不确定什么时候行权，为什么可以用二叉树估值呢？

老师，reading 39 第7题，这个投资者没有其它收入，投资收入需要覆盖他全部开销，这样的投资者为什么还可以投资周期股和高收益债券呢？

在这种情况下，计算P0，N=3是为什么？明明在第二年就卖掉了，所以N为什么不是2？ 第二个问题，在算sellingprice时候，N为什么等于1，而不是2？

老师，EBIT=sales-TVC-TFC吗？

老师，可以看下图2我的这个第2步 为啥不对么？ 求完0.1614为有效年利率后，再乘以3次方，为啥不对呢

老师，reading39 第3题，表格中给出的Expected return是什么，为什么会和公司算出的有出入呢？A和C用公式算出的expected return和表中给出的也不完全相同，为什么么答案中认为相同呢？为什么用A和C组合成和B一样的factor sensitivity就可以套利呢？

老师，网上有的说无风险利率按美国十年期国债利率，有的说是对应年份做参考，这个不知道怎么选择。第二个问题是美国无风险利率是作为真实无风险利率还是名义无风险利率，我理解的话应该是名义无风险利率，但如果按这个算的话美国国债1-3%，我们正常通胀在3-5%的话，那真实无风险利率是负值了？如果美国国债利率作为真实无风险利率的话，那我们名义无风险利率在6-8%，那信用卡分期利率一般市7.5%左右，既然没有风险补偿，银行干嘛做这个事啊，也不合逻辑啊？请解惑，谢谢啊