第八题，题目不是问哪个国家的货币最容易发生危机吧？他是在问，如果发生危机，哪国的货币投资组合最容易受到影响吧？

我认为这道题跟历年平均比较没有道理，每一年的P/E都在上升，可见直接用平均值作为基准是没有道理的，我认为即使是使用历年增长率来推断2018年应有的P/E都比直接用均值计算靠谱。我看过助教给类似问题的解答，并没有找到能说服我的答案

第六题，如果题目问的不是从purchase power parity的角度判断货币升贬值，而是从interest parity的角度判断货币升贬值，是不是就应该从资本流入与流出或是短期利率升降的角度来判断呢？如果短期内热钱流入说明利率升高，那么长期来看其货币将会贬值。我的上述说法对吗？

这里是怎么看出来高通胀国家货币会贬值的？什么逻辑？没懂

这里货币未来升值贬值是什么逻辑？没懂

老师，第7题第一个特征是符合债券的基准哪个特征？是透明的清晰规则吗？

为什么asset = liability + equity 而不是 equity - liability？

最后一题，题目问哪国的货币组合最容易受到危机的影响。我理解应该是发生危机的话，如果是投资债券有优先权，投资股权是劣后，股权里面上市的和没有上市的比起来流动性好一些，因此，最容易受到影响的应该是投资私募市场的a国家呀。老师的解释怎么是说组合对货币的支持作用？这是啥意思，完全看不懂呢

衡量non-parallel shift 是用key rate duration吗？

第一題 解析中 emerging market equity 也算是流動性好的asseta嗎?