这里的Payoff指的是什么？

这个题是哪一章节的考题，强化班好像没见过，是重点吗？

為什麼這裡的pv(D)是無風險債務呢？不是公司債務嗎？

这是哪个章节的题？

这题的原假设是什么啊

原版书课后题这一道，这里是怎么判断出是Manager A是bottom-up manager的，我怎么觉得是factor-based？ 题干是：Manager A is a market-neutral manager following a systematic investment approach, scoring each security on a proprietary set of risk factors. He seeks to maximize the portfolio score on the basis of the factor characteristics of individual securities. He has a hurdle rate of T-bills plus 5%.

老师好 这题的A选项 公司现金流 具体包含哪些呢 是不是包含比u公司未来应付账款 应收账款之类的

这道题的c选项不应该是Factor based approach对应的risk attribution的表达吗？为什么会是Top down approach?

这里有提到很多Set of risk factor and factor character，这个为什么不是factor based approach呢？

这里的call-put parity 这个公式不应该使用无套利定理推出来的吗？为什么是复制策略呢？