请问 这里为什么要除以2 视频说零息债券的半年付息？ 都是零息了 怎么还说半年付息

为什么Vcallable=Vpure-Vcall, 而Vputable=Vpure+Vput？为什么可赎回的权利在债券发行人的手里，因此，相对于一个pure bond，Callable bond 的价值就更低？请也解析一下putable bond的价值

PV=0 这个怎么理解呀？有点忘记了

请问这个横线 是除的意思么？感觉不是吧

第7題、minority interest = $300 million；母公司又是按比例計算$2000*80%=$1600、剩下的$100到哪了？

一直没搞懂excess return swap里头，刚刚又听了强化课，好比70为基数，查过70获得 不足70补齐…那应该是16-26 为啥课件premium是25

看不懂这题，烦请老师解答

（1）collar策略的前提必须是持有stock对吗？在这个策略中除了long put short call的方法，有没有long call并short put的方法呢？（老师没提到）（2）如果有这种方法，图形和long put并short call的collar图形一致么？（3）spread策略是相同时间不同x执行价格的同种期权(都是call或都是put，一个long一个short), calendar spread针对不同时间但相同执行价格的同种期权(都是call或都是put,一个long一个short)，straddle针对同样执行价格同样时间的不同期权（一个call一个put, 必须是同时long或者short），那collar策略也是同样执行价格，同样时间的不同期权（一个call一个put）吗？和straddle的唯一区别就是collar必须持有stock并且一个long一个是short,不像straddle同时long或short?这样理解对吗？

保险的现金价值是不是指，假如某人要退保了，保险公司给这个人退的钱 就是现金价值？

这个保险价值和现金价值，有啥区别？分别站在哪个角度上讲的？