这题的第三小问，report 2严格意义上是不是也不适用戈登增长模型呢？股票回购直接影响股息支付、股本结构和股价。最简单的例子，公司通过股票回购来回报股东，股息支付肯定会有变化。这种情况下DDM模型也不太适用啊

what if ……不应该是monte carlo simulation吗？为啥答案不是C，请解答

Q2 视频解析说leverage 越低 financial risk 越低，这两者好像没有必然联系吧？

请问Q1，为什么不以美元的升值贬值来判断H、A、C的大小关系？判断H、A、C的大小都是以local currency 的升值贬值来判断吗？

第五问需要说reallocated money market适合的原因吗？答案里写的前半部分很多，但老师没有讲，只讲了后面education, retirement, unexpected needs不适合的原因。。能不能讲讲答案前半部分？

老师，我算了下，如果按照bull spread 中short put并long put的构建思路，意味着最大利润其实就是当St>Xh的时候，卖put option的premium和买更低价格 put option premium之间的差额，对吗？从实际的资本市场角度出发，虽然图像和用call构建的差不多，但实际上这种靠两边期权费差额的最大利润肯定要低于call赚取的利润空间吧？

alternative to owership 的4种类型可以解释一下吗

强化班老师讲到：A和C的区别在于公司的阶段吧 但题目并没有提及公司是什么类型 。 小公司用 historical and converge ，成熟公司用 historical result

这里为何可以直接将一阶导和二阶导相加轧差，得出0.396，没懂，麻烦老师解答，谢谢

为什么用0.67-0.28，没懂，谢谢