老师，这三个利率应该是HPR吧，这道题计算EAR是假设R是名义利率吧，因为题目给出的return 只是期间的利率啊，怎么保证后期还是持续这个收益率呢?

第一题为什么hedge ratio 变成了0.5671而不是0.5697

老师你好，所以r0就是无杠杆股权融资成本吧

老师，左偏的话尾巴在左边，因此左边的曲线比正态分布更细长，那么如果var值相同，对应的损失不是应该在横坐标上向右移动吗（因为面积相等）那为什么老师讲的结论是左偏的话损失更大呢？

这题没听明白。这个差异化是怎么出来的？差异化又为什么导致Q上升？然后CS又是什么东西？

在美国 DB和 DC哪个是员工可以一次性取出来的？

老师，在基本面模型里面，F1和F2的金融意义是什么呢？怎么直观理解呀~

这个reduce long-term expected future cash contributions是指的什么？指未来减少cash的流出吗？

老师，麻烦解释下nominal bond returns tend to be negatively correlated with growth

请问：fixed income 部分在知道远期利率时计算现值是用公式：Bond value=(CF1)/((1+Z1))+(CF2)/((1+Z1)(1+1y1y))+(CF3)/((1+Z1)（1+1y1y）(1+2y1y))+…+CFn/((1+Z1 )(1+1y1y)…(1+（N-1）y1y）)（假设称为公式1），那么本题已经求出了各段的远期利率，为什么不用公式1折现呢，而要用zero rate折现。我的理解是：两者并没有本质区别，都可以用，之所以用zero rate折现，是因为zero rate是真实市场利率，而远期利率是求解出来的，所以用zero rate更符合实际；假设不知道zero rate情况下，也可用公式1进行折现，不知道是否这个原因