这道题pv=97.28，fv=-100，算出来结果不对，为什么

如果是定性的incompleteness error，用什么代替呢？

这里的P是market value吧？

请问老师，这里的position sizing 为什么不算在alpha skills里面？

（1）这里没太明白，为什么突然增加坏账准备、减值代表在之前的估计中对earnings高估了 （2）第三点老师是不是讲解的是一个相反的例子？原文是因为没有早一点计losses损失，所以之前对于earning是高估的，因而目前账户上计提大量损失。（老师所讲的例子是提前记了大量损失） （3）对于research he development，OCI&NI会发生什么diverge的情形呢，视频中未讲解 （4）按照老师的讲解diverge不包含刻意，那对估计量比如固定资产剩余年限修订，突然增加坏账准备这些，都是看做公司在日常财报中的操作不当？

（1）请老师讲解下图1框内内容 （2）仅仅是因为life and health insurance可预测性更高所以资本金要求低？什么是equity cushion?

这题为什么选C呢

想问下第4题里implied volatility 要变低就要short（这个能理解，implied volatility和期权价值正相关，做空获得下行收益）， 但是第5题里put的implied volatility目前高也要short， 是基于认为put 未来的implied volatility 将会变低吗？为什么这么相信会变低呢，难道有类似于UIRP的定律？还是只是单纯觉得高的总有一天会变低，低的总有一天会变高？

c选项为啥不行？

第一题答案表格里最右边的一列不对吧，应该用RFX和RFC相乘的数据，怎么实际用的是RFC和RDC相乘的数据？或者就是前面好几列都标错了，应该是RFC标的是RDC，应该是RFX的又标成了RFC，我说怎么看着乱七八糟的。。