one-year equity swap with quarterly payments to receive the return on a US stock index and pay a floating MRR interest rate. The current value of the US stock index is 925. 90 days later, the US stock index is at 905. 问：The equity swap cash flow for KPS at 90 days is closest to: Return on the equity index = (905 – 925)/925 = –0.021622 The first floating payment is made quarterly. we have (0.0142 × 90/360) = 0.003550. Cash flow from the swap = (–0.021622 – 0.00355) ×$100m 请问，为什么在结算日，PVfloating 不是等于1，即(1+f1)×B1', 而是用 t=0时刻的s1，(1+s1×days/year)？

这里标准差用的是资产的绝对值还是资产对于基准的相对值？

某资产的contribution到底是风险的绝对值还是占总风险的比例，前后讲的混用了

老师好，两个call的delta相加减后，怎么就得到最后delta的区间在（0，1）之间了

怎么判断这里spread的变化是相对变化率还是绝对数值变化，感觉分不清啊

为什么这道题里面进行long short CDS 策略的时候，默认是在进行免疫策略？从而使用两者的BPV相等而求解？longshort CDS 和免疫策略有关系吗？

第二题，答案里面说：因为激励费，使得上行的variability下降，下行的variability不变，然后得出结论是低估了下行风险，这个结论是怎么得出来的呀？既然是上行的variability下降，下行的variability不变，应该是低估了上行风险呀？

最优产量是MR＝MC，还是ATC的最低点，还是二者都对？为什么

第5点是什么意思？

我不太明白occurrence 1 为什么属于市场操纵，这个操作所有投资者都可以做，且并没有造成股价的大幅波动，另外每天市场这么多人撤单，难道都叫市场操纵吗？一个发达的市场这点自由度还是有的吧