第一题，计算CDS Price为93.4375%，这个价格＜100%能有什么意义吗？比如从这个价格角度去分析，能够得出买方要支付更多保费的结论吗？

最后一道题，题目里面最右边那一列market index return是指的什么？我知道这个题目不会用到这个数据，但想知道这个数据是干嘛用的？

最后一题，文章中有这句话：she now seeks higher returns on 80% of the funds in her money market account.这个也无法得知他要求多高的收益才算高，但是我们就要重心放在了他要退休和loss aversion方面，因此选择回撤最小亏损时间最少得gamma，这个逻辑在哪里呢？ab两个选项的亏损时间也是少于3年的，也能让他回本呀。

请问Q2，不是说如果新加入的组合即便不符合IPS，但是能让整体风险分散或者total portfolio符合IPS的话，也是不违反准则的呀？

老师好 过了5年，7年期的bond还有2年吧，10年期的bond还有5年。老师写7年期的还有1年。

老师好 请问第四列 total return 怎么算的，请老师帮我reinvest和discount的各算一个演示一下，谢谢老师

第四題想請教一下future 的結算為什麽不是跟spot rate比較？而是和另一個future?

最后一个题为什么不选附注啊，也有或有事项-不确定性，公司披露的并购等重大事项

题干里面提到2个月后acquisition close，为什么acquisition close了过桥贷款才开始啊？这个要如何理解

通过currency swap，将CAD的浮动利率换成了USD的固定利率，合约开始时需要交换本金，合约结束后再把原本的本金换回来，既然合约结束后又原封不动的把货币换回来了，又为何需要再期初交换本金呢？针对这个问题，我可否这样理解：如果不交换本金，我在合约过程中需要支付外币的利息，而手里又没持有外币的话，将会暴露在汇率风险中，因此要交换本金？