老师，买payer swaption，利率上升，怎么对冲的风险。利率下降，怎么避免的损失？利率上升，我支付固定利率，不多给，所以对冲风险？利率下降，我收到的少了呀。

第五题 既然是uncorrelated 客户又年轻才45 又是很师工作稳定 A兼顾了风险与收益 不是正合适吗

老师这个题不明白。蒙的

老师，请问第三小题，对于没有说明的付息频率的债券不是要默认年付息两次折现么？ 为啥不是下图的形式？

adams states不理解。

What is PV distribution of CF? Why can it manage non parallel shift of yield

这里划分板块和前面bottom up通过bond universe划分板块有什么不同啊？

本页套利机会opportunities arises第二种情况什么意思，怎么理解

fully integrated和fully segmented的情况是不是写反了

A并没有说只投信用债吧？crossover sector而已啊，分散投资不正好有diversify效果吗？