老师，请问表格中的第六列能解释一下么？这一列是怎样计算得到的？ 为啥0.0157能转化成0.0304

老师，请问第7小题，对于经验久期，在市场环境不好的情况下信用利差的扩大与政府基准收益率的下降二者相互抵消，使得利率下降，那利率下降为啥会使经验久期更低呢？按照久期的性质，利率与久期反向变动，那么利率降低该使经验久期更大才对啊？

老师，这个option，支出收到的是利率？还是什么。比如receiver swaption，收固定利率，支出浮动利率？所以利率上升，C是怎么hedge？

老师，这里解释不懂。BPVa大于BPVL，所以要让bpva小。r上升，bpv降。A要多卖。这个理解。r下降，bpv涨。为什么要让bpva更大？少卖？不是为了让bpva降嘛。

老师 请问第五小题，这个PVBP的公式在哪讲的，什么含义？我记得pvbp只有下图一个公式啊

老师，这两段话我没太看明白…

那么上一章提到的△%p=-MDx△y+1/2 convexity (△y)^2. 就是不含权债券下,利率yield(YTM)变动导致的债券价格整体变动情况.这里的就是含权债券下,benchmark 变动导致的债券价格变动是吗?

老师，point3为什么不对。point2有点看不懂。

那么是不是 yield duration时,默认前提假设就是 yield curve是平行移动的?否则也不能用吧

FV=0为什么不要在计算器上输入0（FV）？