衍生Q43请老师讲解一下，谢谢

这里老师说，本币通胀高，本币利率高，本币利率高，本币贬值？

考试是直接减算利差还是用原公式比较好？因为两个算出来可能不一样

老师，当股票下跌时，由于option可以不行权，forward必须履行交割义务，option利润更高，是这样理解吗？老师说option亏三块不太对吧

老师第二题，Long-term NOI growth不是约等于0吗？

为什么说对于含权债券的价格估计OAS最为准确？OAS不是把期权给拿掉了吗？是因为在计算每期价格的时候已经考虑到了期权吗？

请问能不能详细说明一下下方的公式

没太理解这个等式式如何成立的？

衍生Q26，我们是用单利3.2/4，去年化。答案用的复利开4方去年化，为什么呢？

第三题的解析说，structural risk是twist非平行移动产生的，要减少structural risk就要选convexity小的。但前面有一道题，说的是做convexity的调整是因应yield curve有相对较大的parallel shift，看上去convexity是和平行移动相关，不是和twist相关。能辨析一下convexity到底是和什么相关吗？