请问这个delay cost的基准点，真的搞不明白。不是应该closing price之差，且是from the day entered until filled吗？这里比如第二笔交易是周二fill 周二的closing price是10.01 可是他用的都是提前一天的。谢谢

老师 这个net of debt 为什么AP也要减？

第七题没有看懂解析式子 能分析一下吗

关于FRA1X4，我们在计算settlement的时候，算的是1时点的settlement cash，这个时点应该是contract start的时点，因为从这个时候开始以事先商定好的汇率借钱。 但是书上有一句话：no loan is actually made and FRA is always settled in cash at contract expiration. 按照这句话，实际settlement的时间应该是4时点。 这个点有些糊涂。

老师 对于243题，为啥先A呀？ 我认为选B，writing a put 才是short position 呀

您好 请问红色画线句子什么是对的？ 对输出有什么假设？谢谢！

为啥用第五种方法算出的V0不准且小一点？

26 为什么不选C

valuation ratio里的p/bv是我们平时说的市净率吗？ 市净率=p/净资产，而p/bv的分母是账面价值是等于asset的吧？所以不是一回事吗？

请问财报的第69题中，mortgage的本金部分偿还为什么算作CFF而不是CFI呢？CFF不是只有融资融券，而mortgage本身属于借款并没有涉及raise capital