老师，这句话的意思是covered call适用于股票涨幅不大的情况对吧，最好不要涨到执行价格。这样可以一直roll赚期权费。 这里的implied volatility不理解。

The yield on 10-year T-notes is 3 percent and the current equity risk premium is 6.5 percent. If beta is 1.3,怎么算要求回报率r? 这里我对使用的公式有疑问，r还有一个公式是r=current bone yield+equity risk premium, 这里可以用这个公式吗？还有r=RFR+BETA(MARKET R-RFR),这里的MARKET R-RFR就是equity risk premium吗？

老师的解释中，第二张图的意思，是不是：现金减少，费用化导致利润表费用增加，利润减少，所以勾稽到资产负债表权益减少，资产负债表配平？

老师，这里计算失能险保额时的benefit adjustment 2%如果题目不给的话，需要适用前面计算human capital时给出的salary growth rate 和risk adjustment 吗

这题算房地产估值的题不是不考了

为什么说投资级债券对credit migration 更敏感？请帮忙解释该题。谢谢

官网的固收题。什么是wide spread curve will flatten? 答案B的解释不理解。

请帮忙解释此题，谢谢。

官网固收题，第一问的答案里说投资级债券与信用利差波动更相关。但高收益债比投资级债券风险大，不是它的相关性更大吗？麻烦老师解答一下，顺便对另外两个comments 都解释下。谢谢

FCFE不减长期资产支出吗