pure expectation是否是和riding the yield curve相悖呢

题干中从哪里看的出spot curve是水平线？

第五题调和平均数的pe小于8.3，用调和平均数的估计不是低估了吗

老师这里说narrow 收益率下降，价格上涨（意思是两者成反比吧）；图2中的回答是说因为会趋于均值水平，最大利差的将会缩小才使得价格上涨。到底哪个是对的呢？不太明白yield spread怎么影响的价格，是因为影响了折现率吗

这个解析没看懂，为啥不选择Z债券啊，看Z的公式 是加上Vput 而put是下降的啊

老师这题我是这样想的。long receiver swaption，这样如果利率下降，我就行权进入这个收固端，保护。如果利率上行我就不进入，对吗。但是怎么increase the HR呢

金程密卷，ITEM SET 19: 衍生，解题用的是二阶段的二叉树，怎么题干说no-arbitrage value of s的call option，题目压根没有用到任何关于无套利估值的方法。

请问BF Model 为啥要加个B？(wi - Wi) x (Bi - B)从概念上该如何理解？

一级考试会考U和D的计算吗？

老师，想问一下资产多大是可以用full replicate，或者index含多少成份股可以用full replicate。stratified sampling适用哪些条件下？