老师这里 real asset return指的是什么？ equity？ bond？还是什么投资品 麻烦详细解释

您好我们在bond market liquidity和credit strategy都谈到了spread变化对价格的影响，但是两个的公式并不太相同。第一个公式用的是moddur并且乘的是yield change，在credit strategy却变成了图二公式，能详细解释一下么。谢谢。

第五题c能不能再解释一下

第四题c还是没理解，A为什么不对

odds for 和 odds against 哪个是赔率,哪个是胜率?

“保留研究过程中所使用的数据以及文件”，可是他把模型删了，record retention这块没违反吗？

哈罗Q4的MI分别如何计算，是多少？

所以nbb越大 E（r）越大？ SMB导致的rd越大 E（r）越小？nbb和rd影响相反？那所以changes in share outstanding为啥不是 nbb-rd 是nbb+rd？

考试每个题也这么长？

这个题出的这么垃圾，表达不清