在之前章节介绍了，deltacall，long stcok同时short call ，实现了portfolio 的风险中性，其中，1股的S，对应了1/delta的call。 本节内容，ΔC/ΔS=NS/NC，这里的意思是假设有N份股票和N份option，实现了对冲么？因为delta call 会因为时间改变而改变，所以相应的share也会做调整？ 相当于，delat的进一步研究，赋予了等式的新内容？即动态对冲？

cannibalization 是什么意思？谢谢

课后题Reading24的32题解释，twist和butterfly是如何判断的呢？如果按照重要性或影响程度来来判断，component B（A）为什么不是twist(butterfly)？

EVA公式里面的invested capital跟MVA公司里面的total capital是否是一个意思，都是net working capital+net fixed capital?在FCFE的DR里面，也有提到，net borrowing=total capital*DR，当时的total capital=net working capital investmeng+net fixed capital invesrment-dep.

麻烦老师解释一下 第20题 对答案有些不太理解

13.单选题 已收藏 标记 纠错 The yield on a U.S. Treasury STRIPS security is also known as the Treasury: A spot rate. B yield spread. C forward rate. 查看解析 上一题 提交试卷 正确答案A 您的答案B本题平均正确率：49% Securities issued by sovereign governments难度：一般 推荐：      答案解析 A is correct because a STRIPS security is a zero-coupon bond with no default risk and therefore represents the appropriate discount rate for a cash flow certain to be received at the maturity date for the STRIPS. 问：strips到底是投行将之剥离成n个零息债券，还是财政部自己剥离的？谁做的这个操作？

老师，你好 请问数学里面讲义第105-106页上说，multicolinearity 影响结果是R2高，T-statistic 小。 不是很理解呢？ SEE（b1）高了后，t-statistic是小了， F分布和R2不也小了，怎么反而会大呢？是否矛盾呢？

为什么OAS小会导致r变小呢？

这里的41题，请问adjust R2是一定会随着K的增加而减小吗？看这个题目里还给了个相关系数的表，不明白有什么用？

上一个问题，两个点都落不到拒绝域，那就是can not reject。原假设为,bj=0,不能拒绝，那就是 not significant different from 0.所以是Neither都不significant。请问老师，这样理解对不对？