老师你好，我觉得我还是对FRA的理解有问题。 我理解的FRA是：对于long FRA一方，他有权利以商定好的利率去借钱，他害怕Libor上涨。 它的对手方是那个按照FRA商定的固定利率借给他钱的人。 如果利率上涨，long方就相当于以较低的价格借到了钱，赚钱了。 但是我看到的一个解释就是，对于long方的对手方他有一个描述，the fixed receiver counter party receive interest payment based on fixed rate（这里我觉得是没有问题的），and makes an interest payment based on floating rate，后面这句话我就不懂了，怎么会有人支付Libor呢？ 这样的话岂不是成了IRP了？ 我是在不理解long 的对手方支付floating Libor的这个事情。

本题的解析我听明白了，但是本题的表格我看不明白，希望老师详细说一下

老师，这题为什么选a啊？虽然都是候选人，但是他没考二级就说自己过了，不违规吗？答案中说他陈述了自己是候选人可是题目里没看到啊，题目里只说了他先说过二级才报名考的试啊？

老师，这题为什么选a啊？虽然都是候选人，但是他没考二级就说自己过了，不违规吗？答案中说他陈述了自己是候选人可是题目里没看到啊，题目里只说了他先说过二级才报名考的试啊？

讲义179页开始，是regression with more than one time series。其中有一句话“(if) none of the time series has a unit root: we can use multiple regression”。实在想象不出来，怎么把多个时间【序列】做多元回归？有点儿矩阵的意思？

请问NCC是什么

真个题不该出现在这里，要求是没学过的知识点，没法做

为什么不管是多元回归、还是AR model, 都非常在意if standard errors are 【reliable】 or not?

Equity百题case10第五题说P/E和g是非线性的 但是Case1第五题的答案又说PEG assume linear relationship P/E and growth。 如何理解？

multiple linear regression、AR model、ARCH之间的关系可以这样理解吗：一个存在serial correlation的multiple linear regression可以通过改成AR model来修正；如果一个AR model, regressing its squared residuals on a constant and one lag of the squared residuals, 结果是estimate of slope is statistically significantly different from zero, 那么这个新的关于squared residuals的regression model其实就是ARCH(1)？