天堂之歌

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梁同学2019-10-23 08:44:07

什么原因导致facevalue跟carryingvalue不一样呢

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回答(1)

吴慧敏2019-10-23 19:52:42

face value,也可以称为par value or maturity value。是指这个债券的面值,固定不变的,发行的时候是1,000,000,就一直是这个数字。(比如我们经常说的人名币面值5元,那5元的人民币一直都是5元),而我们平时算coupon就是用这个数字算的。

carrying value, or book value,是指记在账上的价值,债券到期之前,根据现金流折现模型来看,carrying value相当于PV值,PV值不等于par很正常,债券有折溢价,因为coupon和I/Y不相等。

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