老师你好，notes上一处讲解不太明白：括号里说如果两个time series are cointegrated, the error term is covariance stationary. 是否合第五条矛盾？第五条也是two series are cointegrated, 但neither time series is covariance stationary.

对于非平行移动下的策略，为什么要用convexity这个因素呢？预期未来非平行移动，则可以用未来利率的波动性来代表非平行移动的程度、或者说不可预期的程度。在未来波动性大的情况下，选择option，以此选择convexity这个测量因素。可以这样理解吗

163题，固定收益里面说过，禁止性条款是需要多花钱的，但是这个题明显只有A不会产生多余的 cost

老师，160题，不应该是我写的这个公式吗？

为什么将convexity看作option

老师，你好。本视频最后一个例题，关于carry trade。为什么要如此计算呢？根据答案，是对债券进行了两次组合。根据题意，要求出组合money duration 不变下，收益率最大的组合。那么我就先赋予4只债券不同的求解因子，设置条件：1.每个因子都大于等于0，且小于等于1。2.组合的money duration =0.3.在以上两个条件下求解组合最大收益。但是貌似条件太少，求不出解。看下图。老师，帮我分析一下，我的计算条件中少了什么，少的东西就应该是我还没从题意中找到的

我特别想说，这个解答问题的老师发音实在是太不和谐了，难以理解为什么会把英文读成这个样子。

第1张图上指出的那个。职业行为被问询的那个原因二里面的professional conduct staff，是说。当。职业操守人员收到一个书面诉讼的时候，会引起一个职业操守问询，对吧？ 那第2张图上又出现了professional conduct staff，这里这个staff又指的是可以问责涉事会员的委员会的人吗？ 就是说第1张图里面。这三个词指的是会员第2个图里面这三个词指的是协会里面的负责处理不规范行为的工作人员吗？

为什么说Q相当于Y; P相当于X？6.39就是斜率？P应该是Y轴呀

请问斜率为什么是原函数？前面讲过斜率问题就是倒数关系1/6.39,应该是反函数的0.156呀